%201%20%D7%A8%D7%92%D7%99%D7%9C%20%D7%98%D7%99.png)
היום כמעט לכל ברוקר שמכבד את עצמו יש ציטוטי זמן אמת של כלל האופציות. היום נראה איך קוראים את הציטוטים האלה ומבינים מה רשום בכל אחת ואחת מהקטגוריות.
קיים שוני קל בין ברוקרים באיך שמוצגת שרשרת האופציות אך לרוב העקרונות זהים.
אני הולך להציג תמונות מפלטפורמות מסחר של TOS - think or swim.
תוכן עניינים:
מועד פקיעה ומכפיל
לפני שנלך להסתכל על סטרייקים( מחירי המימוש של האופציות) ספציפיים אנחנו נצטרך לבחור את מועד הפקיעה.
בכחול מסומן נכס הבסיס של האופציות שעליו אנחנו מסתכלים במקרה הזה- SPY תעודת סל עוקבת מדד.
באדום אנחנו רואים את מועדי הפקיעה של האופציות לפי תאריכים כאשר בסוגריים מגולם כמה ימים נותרו עד לפקיעה.
בצהוב - מגולם לנו ליד כל חוזה אופציה מהו המכפיל- כלומר כמה מניות כל חוזה מגלם . במקרה זה אנחנו רואים כי כל חוזה אופציה מגלם 100 מניות.
ובסוגריים מופיע האם המועד פקיעה הוא שבועי , אם הוא מסומן באפור אז הוא חודשי , ואם הוא רבעוני אז רשום quarterlys.
call or put
לאחר שנבחר באחת מהשורות לפי מועד הפקיעה שבו נרצה לסחור אנחנו נגיע לשרשרת האופציות עצמה.
במקרה הזה בחרנו מועד פקיעה של פברואר ולאחר מכן נפתחת לנו שרשרת האופציות.
בצהוב-ניתן לראות את כלל מחירי הסטרייק(מחיר המימוש) של האופציה ואת מועד הפקיעה.
באדום - ניתן לראות נתונים על אופציות פוט
ובירוק-ניתן לראות נתונים על אופציות קול.
פירוט נתונים בשרשרת האופציות
כעת נקח לצורך העניין את אופציות הקול ונעבור נתון נתון להבין מה המשמעות שלו ומה הוא אומר.
ניתן לראות כי עבור כל מחיר מימוש של האופציות יש מחיר אחר(bid and ask) ונתונים אחרים כנגזרת כמובן מהגורמים המשפיעים על האופציה.
bid and ask
בצבע כחול ניתן לראות את bid and ask(ביקוש והיצע).
זה אולי אחד הנתונים הכי חשובים שיש לאדם שמשקיע באופציות.
נתזכר את המונח BID -ביקוש - המחיר הגבוהה ביותר שמישהו מוכן לשלם לטובת חוזה האופציה.
בעוד ASK-היצע- הינו המחיר הנמוך ביותר שמישהו מוכן למכור את האופציה.
כלומר ברגע שאנחנו מבצעים עסקה של קניית אופציה אנחנו בעצם באופן מיידי מפסידים את ההפרש
בין הביקוש להיצע.
ניתן לראות שלאופציות סביב מחיר המניה 468 יש הפרש בין 10.72 ל10.77 כלומר 5 סנט. בעוד לאופציות שהמחיר שלהם רחוק יותר לדוגמא 445 יש הפרש של 42 סנט. לכן צריך לראות בבחירת הסטרייקים שיש נזילות גבוהה והפער בין הביקוש להיצע נמוך. אזהרה לסוחרי אופציות מתחילים שאני חוזר עליה הרבה.
בציטוטים של המחירים מדובר על מחיר למניה ומכיוון שכל חוזה אופציה מגלם 100 מניות צריך לכפול את המחיר ב100.
כלומר במקרה שלנו שרשום 10.72 בסטריק של 468 הכוונה היא 1072 דולר. כלומר שאנחנו רואים ספריד 42 סנט כמו שראינו מקודם אנחנו לא מפסידים מיידי 42 סנט
אלא 0.42*100=42$!!!! רק מההפרש בין הביקוש להיצע. לכן צריך להסתכל בצורה איכותית וטובה ולברוח ממניות עם ספרדים גבוהים ולהבין את פוטנציאל ההפסד.
volume and open interest
בצבע צהוב אנחנו רואים את נפח המסחר - volume וכמות החוזים הפתוחים-open interest שניהם קשורים אחד לשני באופן ישיר.
נפח המסחר הוא מספר החוזים שנסחרו באותו היום ולכן בתמונה על הכל רשום 0 מכיוון שכעת אנחנו
נמצאים לפני פתיחת המסחר, בסוף כל יום נתון זה מתאפס.
בכל מקרה שסוחר פותח או סוגר אופציה עבור סטרייק מסוים זה מגולם בנפח המסחר של אותו היום.
חוזים פתוחים לעומת זאת הוא סיכום של המספר הכולל של חוזי האופציה הפתוחים בכל סטרייק.
בעצם הנתון מייצג את כל העסקאות שלא נסגרו או מומשו.
המספר מתעדכן רק בסוף יום המסחר לאחר סגירת כלל העסקאות.
ניתן דוגמא נניח שביום ב' התבצעה קניה של 5 אופציות על מחיר מימוש של 470 . ביום זה נפח המסחר יראה 5 והחוזים הפתוחים יהיו 0.
ביום ג' בפתיחת המסחר נראה כי מספר החוזים הפתוחים הינו 5 וכרגע נפח המסחר הוא 0. לאחר מכן המשקיע שקנה 5 אופציות מוכר אותם ועוד סוחר קונה 50 חוזים אחרים. במצב זה הווליום יהיה 55 אך החוזים הפתוחים יהיו 5 כי נתון זה מתעדכן רק בסגירת המסחר.
ביום ד'- בפתיחת המסחר כמות החוזים הפתוחים יהיו 50 כי הסוחר הראשון סגר את חמשת החוזים שהוא פתח .
implied volatility
באדום ניתן לראות את התנודתיות העתידית-היא מגלמת עד כמה מחירי האופציות יקרים או זולים לפי התנודתיות שכרגע מתומחרת בשוק. זהו אחד מהמשתנים הכי רלוונטים למשקיעי אופציות. תנודתיות עתידית הינו הדבר היחידי שאינו צפוי במודל התמחור של האופציות. לא נכנס כאן לעומק אך צריך להבין שישנו תמחור לכל חוזה אופציה (מה שמסומן בOPTION CHAIN באדום) משלו, יש תמחור כללי של הנתון למניה עצמה ויש תמחור לכל למועד פקיעה ספציפי שמאגד את תמחור האופציות. ככלל אנחנו נרצה להיות מוכרי אופציות שהIV גבוהה וקוני אופציות שIV נמוך.
יווניות
בצהוב ניתן לראות את היווניות עבור כל סטריק. יש לשים לב שבשרשרת האופציות היווניות מופיעות כנתון לכל מניה כלומר על מנת להבין את ההשפעה של היווניות צריך להכפיל במכפיל 100 שמגלם את כמות המניות שהחוזה מייצג. ולכן נקח לדוגמא את סטרייק 466 אופציות קול. דלתא 0.5 תטא -0.12 ווגא של 0.62.
כלומר עבור עליה של דולר במניה(דלתא) אנחנו נקבל 50 דולר(0.5*100) עליה במחיר האופציה.
עבור מעבר של יום אחד תהיה שחיקת זמן(תטא) של 12 דולר במחיר האופציה (100*0.12)
ועבור עליה של 1% בIV (וגא) אנחנו נקבל עליה של 62 דולר במחיר האופציה(100*0.62) ניתן כמובן להתאים אצל רוב הברוקרים את חלון האופציות ולהתאים את הנתונים שרוצים שיופיעו.
ציטוטי אופציות בחינם
לאלו מכם שמתחילים את המסע בעולם האופציות ואין להם עוד חשבון אצל ברוקר יכולים להתחיל להסתכל על מחירים במקומות חינמים. רובם נותנים את הנתונים באיחור של 20 דק אך זו דרך טובה להתחיל להבין.
-yahoo finance
מאפשר לראות נפח מסחר כמות חוזים פתוחים ומחירים. ניתן לבחור האם ברשימה של קולים ופוטים בנפרד או בתצורה אחודה.
עוד אתרים נוספים שמציגים בעיקר מועדי פקיעה חודשיים ופחות מועדי פקיעה שבועיים:
עד כאן המדריך לקריאת שרשרת האופציות מקווה שקיבלתם ערך!
Comments